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印度发现的 变异 新冠病毒扩散至40多个 国家和地区:据印度卫生部13日公布的最新数据,印度新冠肺炎确诊 病例升至23703665例。


  在过去24小时内,印度新增确诊病例362727例;新增死亡病例4120例,累计死亡258317例。


  世界卫生组织12日说,加速疫情在印度蔓延的一种变异新冠病毒已扩散至40多个国家和地区。


   世卫组织在全球新冠疫情周报中说,已在上传至一个开放数据库的4500多个样本中检测到去年10月在印度最早 报告的变异新冠病毒B.1.617。


  这些样本来自44个国家和地区,遍及世卫组织划分的全球6大区域。


  另外,世卫组织已收到另外5个国家和地区检测到 这一变异新冠病毒的报告。


  周报说,英国是除印度外报告这一变异病毒感染病例最多的国家。


  OANDA的资深 市场分析师EdwardMoya在报告中写道, 油价的走势看起来是向上,但在 印度疫情好转之前,美国原油可能难以突破3月初创下的高点。


  总体来看,短期助力油价 上涨的基本面因素欠缺,美国能源管道全线恢复运营,使得短期油价上涨势头暂停,美国通胀的担忧,以及印度变异毒株在全球各国传播,都构成了油价下行的因素。


  短期油价依然主要受累于印度疫情的拖累,关注印度疫情进展的相关消息。


    焦点讨论:2013年QE 减量的历史经验  那么,从讨论QE减量和到实际开始QE减量会对市场和资产带来什么影响?我们在本文中结合2013年经验来做出梳理。


    回顾来看,上一轮QE减量发生在QE3自2012年9月开始8个月之后。


  具体过程为,2013年5月22日,伯南克在国会听证会中首次提及可能在未来削减QE3购买规模,进而引发市场动荡,特别是 美债 利率快速上冲,新兴大跌。


  2013年12月18日FOMC会议上,美联储正式宣布QE减量 正式开始,一直到2014年10月29日FOMC会议宣布QE3正式结束。


  可以看出,从开始提及QE到正式开始减量大概间隔半年时间,而从开始减量到QE正式结束大概用时10个月。


  具体来看,我们发现以下一些特征,美联储最近一个月包括国债、MBS及机构债在内的净资产购买规模达1433亿美元  1)冲击 阶段:冲击最大的阶段是削减 恐慌(TaperTantrum) 预期而非正式开始减量,而其根源又主要来自超预期的意外恐慌。


  时任美联储主席美联储主席在2013年5月首次暗示可能削减QE购买规模时,由于市场此前预期不足,进而导致形成恐慌。


  10年美债利率反应较为剧烈,5月22日到7月初短端一个半月时间,从2%到2.7%大幅上冲70bp。


  全球股市在此期间也普遍 回调,尤以部分新兴市场为主,如巴西、恒生国企和沪深300指数的回调幅度都在15%~27%。


  不过,当超预期的较为恐慌的阶段过去后,对资产价格的冲击也逐渐过去,待真正QE减量开始时,反而基本没有太大反应,例如10年美债利率反而开始见顶回落。


    因此,反观此次,由于前期美债利率已大幅 上行、且市场对QE减量也并没处于完全没有预期的意外状态,同时在结合美联储大概率吸取此前经验加强市场沟通,因此即便未来开始沟通QE,其冲击力度可能也不像当时那么显著。


  美联储QE减量和到实际开始QE减量的历史经验  2)跨资产:股>债>大宗;美元先弱后强。


  在最恐慌的阶段,由于美债利率的快速上冲,全球主要资产普遍承压,尤以比特币、部分新兴市场(如巴西、港股、A股)跌幅最大,同时黄金、铜等大宗商品也普遍回调。


  相比之下,避险资产如日元、日本国债表现较好。


  成长股如纳斯达克和创业板也相对领先。


  而最恐慌阶段过去后,主要市场普遍反弹修复,成长股大幅走强,黄金延续跌势。


  减量正式开始后,主要市场如美股延续上行,成长股依然领先,美元走强,大宗商品普遍回调,债券因利率回落而反弹。


  目前来看, 土耳其利率制定委员会的7名成员中有 4人的相关工作经验不足一年,包括新任行长卡夫乔格鲁。


  最新民意调查显示,土耳其人民对于政府处理 经济的方式感到绝望。


  总统 埃尔多安昨日还宣布,将进一步 放宽新冠疫情限制 措施


  从6月1日起,部分取消周末 宵禁,放宽对餐馆、咖啡馆的限制措施。


  摩根大通将土耳其2021年的经济增长预期由4.8%上调至6.1%。


  但世界银行官员表示,土耳其的经济前景“非常不确定”,取决于货币政策和 疫情控制措施。


   资产配置观点分歧,市场紧盯下半年调整 趋势 明确了短期隔夜逆回购的流动性调节目的,以及明确了美联储长期货币政策的走向预判后,下一步,资产配置应该何去何从?在这个问题上,受访者意见出现明显分歧。


    “下半年大概率市场要调整,做好防御性准备吧。


  ”近期不断呼吁“价值王者归来”的 洪灏直言。


    在洪灏看来,市场情绪目前已经过度敏感,“无论 美债收益率是上升还是下降,对市场好像都不算好消息”。


  美债收益率上升,市场会解读为对经济和市场有损;而美债收益率下降,则说明资金在朝着债券这种风险规避的资产涌入,“所以还是建议采取一个防御姿态吧”。


  洪灏给出了简明的投资建议。


    不过,在 王丹看来,情况却并不这么“悲观”。


  “市场要明确 资金面‘松’和‘紧’的定义。


  ”王丹指出,在市场共识中,目前资金面仍然是“宽松”,因此“股债汇金,尽管会有短期的震荡,但趋势方向仍然是没有改变的”。


     2020年3月起,美国财政部和美联储联手采取“放水”措施,美股、美债、美汇、黄金的走向便已经以一骑绝尘的姿态,几乎是“单向”前进。


    从2020年3月至今年6月初以来,美股方面,纳斯达克指数从7700点左右水平起步,在 6月8日已到13924.9点,升幅超过80%;美债方面,以标杆性的10年期美国国债而言,收益率从2020年3月9日的0.54%一路上升,到6月8日报于1.53%;美元汇率方面,以对标多种主要货币的美元指数(90.0250,-0.0343,-0.04%)为例,在期内从100点以上的水平一路下滑到如今的90点左右水平,反映美元在不断贬值。


    不过值得留意的是,金价除了受到美元的影响,还同时受到经济复苏预期的影响,在期内反复涨跌,波动区间介于每盎司1700美元至2000美元。


    基于市场对资金面宽松的共识,王丹指出:  “美元汇率下跌、股市上涨、债券收益率上涨、金价上涨,这个趋势还没有变。


  ”  但她的判断将视乎市场资金面判断的转变。


  

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